Содержание:
- 1 1. Доходность по 10-летним облигациям Казначейства достигла 5%.
- 2 2. Фьючерсы снизились после выступления Пауэлла
- 3 3. Падение розничных продаж в Великобритании в сентябре
- 4 4. China Evergrande пересмотрела условия реструктуризации долга
- 5 5. Цены на нефть выросли на фоне планов США по пополнению запасов
После выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла доходность казначейских обязательств взлетела до максимального уровня со времен мирового финансового кризиса, что привело к падению акций. Нефть подорожала, поскольку США стремятся пополнить свои стратегические запасы, а розничные продажи в Великобритании в сентябре снизились.
1. Доходность по 10-летним облигациям Казначейства достигла 5%.
Джером Пауэлл в своем выступлении перед Нью-Йоркским экономическим клубом в четверг предложил кое-что, оставив открытым вопрос о возможной необходимости дальнейшего повышения ставки, поскольку экономика страны оказалась сильнее, чем ожидалось. При этом он отметил возникающие риски и необходимость действовать осторожно.
«Целый ряд неопределенностей, как старых, так и новых, усложняет нашу задачу по балансированию между риском слишком сильного ужесточения денежно-кредитной политики и риском слишком слабого ужесточения», — сказал он.
«Мы будем принимать решения, исходя из совокупности поступающих данных, меняющихся перспектив и баланса рисков».
Доходность базовых 10-летних казначейских бумаг на короткое время выросла до 5%, чего не наблюдалось с 2007 года, и акции пошли на спад, в результате чего индекс широкого рынка S&P 500 упал на 0,9%.
Недавний резкий рост доходности долгосрочных облигаций свидетельствует о том, что рынок принял идею о том, что ставка будет повышаться еще долго, а экономическая активность оказалась более устойчивой к росту стоимости заимствований, чем многие прогнозировали до сих пор.
И, судя по всему, в дальнейшем ставка не будет сильно снижаться, поскольку предложение казначейских облигаций США может только увеличиться, так как президент Джо Байден попросил американцев потратить еще миллиарды долларов на помощь Израилю и Украине.
Рост доходности американских облигаций имел последствия и в других странах: в пятницу Банк Японии в пятый раз за месяц провел интервенцию на рынке японских государственных облигаций после того, как доходность 10-летних облигаций достигла нового 10-летнего максимума.
2. Фьючерсы снизились после выступления Пауэлла
В пятницу американский рынок фондовых фьючерсов снизился, потеряв недельные обороты, поскольку инвесторы опасаются роста доходности облигаций и возможных последствий войны между Израилем и ХАМАС.
По состоянию на 05:00 по восточному времени (09:00 по Гринвичу) фьючерс на Dow упал на 25 пунктов, или на 0,1%, фьючерс на S&P 500 — на 3 пункта, или на 0,1%, а фьючерс на Nasdaq 100 — на 18 пунктов, или на 0,1%.
Основные индексы закрылись снижением в четверг после того, как базовая доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до уровней, не наблюдавшихся со времен финансового кризиса 2007 года [см. выше], после того как глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк США осторожно подходит к принятию решений по монетарной политике, признав при этом, что признаки продолжающегося экономического роста могут стать основанием для дальнейшего ужесточения политики.
По итогам недели основные средние индексы несут потери. Индекс S&P 500 к закрытию в четверг снизился на 1,2%, Nasdaq Composite — на 1,7%, а Dow Jones Industrial Average — почти на 0,8%.
В последние дни инвесторы также не спешат рисковать в связи с началом войны на Ближнем Востоке и связанной с этим неопределенностью.
В пятницу список экономических данных практически пустой, хотя выступления представителей ФРС — Лоретты Местер и Патрика Харкер — привлекут внимание после речи Джерома Пауэлла.
В течение сессии выйдет больше данных о доходах, включая показатели финансового гиганта American Express (NYSE: AXP), региональных банков Regions Financial (NYSE: RF) и Comerica (NYSE: CMA), а также нефтесервисной компании Schlumberger (NYSE: SLB).
3. Падение розничных продаж в Великобритании в сентябре
Британские потребители испытывают трудности, поскольку в течение последних 2 лет они сталкивались с проблемой снижения стоимости жизни, усиленной резким ростом цен на энергоносители после начала конфликта на Украине.
По данным, полученным в пятницу, объем розничных продаж в Великобритании в сентябре упал на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, что значительно слабее ожидаемого падения на 0,2%.
«Розничные торговцы сообщили, что падение за месяц было вызвано продолжающимся давлением на стоимость жизни, а также не по сезону теплой погодой, сократившей продажи осенней одежды», — говорится в сообщении Управления национальной статистики.
Эти экономические трудности имеют и политические последствия: правящая Консервативная партия теряет поддержку населения.
В четверг оппозиционная Лейбористская партия одержала победу на 2 дополнительных выборах, преодолев значительное превосходство консерваторов в округах Тамворт и Мид-Бедфордшир, и эти результаты можно рассматривать как важные показатели перед всеобщими выборами в следующем году.
4. China Evergrande пересмотрела условия реструктуризации долга
В пятницу кризис задолженности в секторе недвижимости Китая сделал еще один шаг в неизвестность, после того как компания China Evergrande Group (HK: 3333) заявила, что пересмотрела условия предложенной оффшорной сделки по реструктуризации долга, не сообщив при этом подробностей.
На прошлой неделе план реструктуризации компании, оказавшейся в затруднительном положении, не соответствовал требованиям регулирующих органов, что заставило держателей облигаций высказать опасения по поводу возможной ликвидации компании.
В то же время компания-аналог Country Garden (OTC: CTRYY) также просрочила выплату купонного дохода в размере $15 млн, что ставит ее под угрозу дефолта.
В случае невыплаты долга девелопер рискует оказаться в состоянии дефолта по своим оффшорным облигациям на сумму около $11 млрд и может спровоцировать одну из крупнейших в Китае реструктуризаций корпоративного долга.
Это, скорее всего, усугубит кризис в сфере недвижимости страны и отодвинет перспективы восстановления экономики Китая в целом.
5. Цены на нефть выросли на фоне планов США по пополнению запасов
Цены на сырую нефть в пятницу выросли, на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а также планов США начать пополнение стратегических запасов нефти.
К 05:00 по восточному времени фьючерс на WTI торговался на 1,4% выше, по $89,61 за баррель, а контракт на Brent поднялся на 1,3%, до $93,56 за баррель.
Оба контракта уже вторую неделю подряд демонстрируют положительную динамику, причем их рост составит от 1,5% до 2,2%, поскольку взрыв в больнице Газы на этой неделе и ожидаемое наземное вторжение израильских войск усилили опасения распространения конфликта в этом важном богатом нефтью регионе.
Рынок также получил толчок к развитию благодаря новости о том, что президент США Джо Байден возобновил попытку пополнить сильно истощенный стратегический нефтяной резерв.
В четверг Министерство энергетики страны объявило о 2 отдельных предложениях по закупке нефти общим объемом 6 млн баррелей, которые должны быть поставлены в период с декабря этого года по январь 2024 года.
С начала 2022 года правительство США извлекло из СНР около 200 млн баррелей, доведя объем резерва до самого низкого уровня за почти 40 лет, в попытке борьбы с высокими ценами на бензин после начала российско-украинского конфликта.