Главные новости: взлет казначейских облигаций после выступления Пауэлла

После выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла доходность казначейских обязательств взлетела до максимального уровня со времен мирового финансового кризиса, что привело к падению акций. Нефть подорожала, поскольку США стремятся пополнить свои стратегические запасы, а розничные продажи в Великобритании в сентябре снизились.

1. Доходность по 10-летним облигациям Казначейства достигла 5%.

Джером Пауэлл в своем выступлении перед Нью-Йоркским экономическим клубом в четверг предложил кое-что, оставив открытым вопрос о возможной необходимости дальнейшего повышения ставки, поскольку экономика страны оказалась сильнее, чем ожидалось. При этом он отметил возникающие риски и необходимость действовать осторожно.

«Целый ряд неопределенностей, как старых, так и новых, усложняет нашу задачу по балансированию между риском слишком сильного ужесточения денежно-кредитной политики и риском слишком слабого ужесточения», — сказал он.

«Мы будем принимать решения, исходя из совокупности поступающих данных, меняющихся перспектив и баланса рисков».

Доходность базовых 10-летних казначейских бумаг на короткое время выросла до 5%, чего не наблюдалось с 2007 года, и акции пошли на спад, в результате чего индекс широкого рынка S&P 500 упал на 0,9%.

Недавний резкий рост доходности долгосрочных облигаций свидетельствует о том, что рынок принял идею о том, что ставка будет повышаться еще долго, а экономическая активность оказалась более устойчивой к росту стоимости заимствований, чем многие прогнозировали до сих пор.

И, судя по всему, в дальнейшем ставка не будет сильно снижаться, поскольку предложение казначейских облигаций США может только увеличиться, так как президент Джо Байден попросил американцев потратить еще миллиарды долларов на помощь Израилю и Украине.

Рост доходности американских облигаций имел последствия и в других странах: в пятницу Банк Японии в пятый раз за месяц провел интервенцию на рынке японских государственных облигаций после того, как доходность 10-летних облигаций достигла нового 10-летнего максимума.

2. Фьючерсы снизились после выступления Пауэлла

В пятницу американский рынок фондовых фьючерсов снизился, потеряв недельные обороты, поскольку инвесторы опасаются роста доходности облигаций и возможных последствий войны между Израилем и ХАМАС.

По состоянию на 05:00 по восточному времени (09:00 по Гринвичу) фьючерс на Dow упал на 25 пунктов, или на 0,1%, фьючерс на S&P 500 — на 3 пункта, или на 0,1%, а фьючерс на Nasdaq 100 — на 18 пунктов, или на 0,1%.

Основные индексы закрылись снижением в четверг после того, как базовая доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до уровней, не наблюдавшихся со времен финансового кризиса 2007 года [см. выше], после того как глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк США осторожно подходит к принятию решений по монетарной политике, признав при этом, что признаки продолжающегося экономического роста могут стать основанием для дальнейшего ужесточения политики.

По итогам недели основные средние индексы несут потери. Индекс S&P 500 к закрытию в четверг снизился на 1,2%, Nasdaq Composite — на 1,7%, а Dow Jones Industrial Average — почти на 0,8%.

В последние дни инвесторы также не спешат рисковать в связи с началом войны на Ближнем Востоке и связанной с этим неопределенностью.

В пятницу список экономических данных практически пустой, хотя выступления представителей ФРС — Лоретты Местер и Патрика Харкер — привлекут внимание после речи Джерома Пауэлла.

В течение сессии выйдет больше данных о доходах, включая показатели финансового гиганта American Express (NYSE: AXP), региональных банков Regions Financial (NYSE: RF) и Comerica (NYSE: CMA), а также нефтесервисной компании Schlumberger (NYSE: SLB).

3. Падение розничных продаж в Великобритании в сентябре

Британские потребители испытывают трудности, поскольку в течение последних 2 лет они сталкивались с проблемой снижения стоимости жизни, усиленной резким ростом цен на энергоносители после начала конфликта на Украине.

По данным, полученным в пятницу, объем розничных продаж в Великобритании в сентябре упал на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, что значительно слабее ожидаемого падения на 0,2%.

«Розничные торговцы сообщили, что падение за месяц было вызвано продолжающимся давлением на стоимость жизни, а также не по сезону теплой погодой, сократившей продажи осенней одежды», — говорится в сообщении Управления национальной статистики.

Эти экономические трудности имеют и политические последствия: правящая Консервативная партия теряет поддержку населения.

В четверг оппозиционная Лейбористская партия одержала победу на 2 дополнительных выборах, преодолев значительное превосходство консерваторов в округах Тамворт и Мид-Бедфордшир, и эти результаты можно рассматривать как важные показатели перед всеобщими выборами в следующем году.

4. China Evergrande пересмотрела условия реструктуризации долга

В пятницу кризис задолженности в секторе недвижимости Китая сделал еще один шаг в неизвестность, после того как компания China Evergrande Group (HK: 3333) заявила, что пересмотрела условия предложенной оффшорной сделки по реструктуризации долга, не сообщив при этом подробностей.

На прошлой неделе план реструктуризации компании, оказавшейся в затруднительном положении, не соответствовал требованиям регулирующих органов, что заставило держателей облигаций высказать опасения по поводу возможной ликвидации компании.

В то же время компания-аналог Country Garden (OTC: CTRYY) также просрочила выплату купонного дохода в размере $15 млн, что ставит ее под угрозу дефолта.

В случае невыплаты долга девелопер рискует оказаться в состоянии дефолта по своим оффшорным облигациям на сумму около $11 млрд и может спровоцировать одну из крупнейших в Китае реструктуризаций корпоративного долга.

Это, скорее всего, усугубит кризис в сфере недвижимости страны и отодвинет перспективы восстановления экономики Китая в целом.

5. Цены на нефть выросли на фоне планов США по пополнению запасов

Цены на сырую нефть в пятницу выросли, на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а также планов США начать пополнение стратегических запасов нефти.

К 05:00 по восточному времени фьючерс на WTI торговался на 1,4% выше, по $89,61 за баррель, а контракт на Brent поднялся на 1,3%, до $93,56 за баррель.

Оба контракта уже вторую неделю подряд демонстрируют положительную динамику, причем их рост составит от 1,5% до 2,2%, поскольку взрыв в больнице Газы на этой неделе и ожидаемое наземное вторжение израильских войск усилили опасения распространения конфликта в этом важном богатом нефтью регионе.

Рынок также получил толчок к развитию благодаря новости о том, что президент США Джо Байден возобновил попытку пополнить сильно истощенный стратегический нефтяной резерв.

В четверг Министерство энергетики страны объявило о 2 отдельных предложениях по закупке нефти общим объемом 6 млн баррелей, которые должны быть поставлены в период с декабря этого года по январь 2024 года.

С начала 2022 года правительство США извлекло из СНР около 200 млн баррелей, доведя объем резерва до самого низкого уровня за почти 40 лет, в попытке борьбы с высокими ценами на бензин после начала российско-украинского конфликта.